保险行业资源门户网站

设为首页  加入收藏  帮助中心

 

 

保险时讯 | 保险人才 | 保险论文 | 保险条款 | 保险费率 | 保险案例 | 保险数据 | 保险实务 | 寿险课件
风险管理 | 保险营销 | 保险产品 | 保险方案 | 保险考试 | 保险教育 | 保险培训 | 保险机构 | 保险报告
保险时评 | 保险法律 | 保险广告 | 保险辞典 | 保险集趣 | 海外视窗 | 保险网站 | 保险会议 | 保险软件
网站地图 | 保险黄页 | 百姓保险 | 热门话题 | 保险资料 | 专家专栏 | 长篇连载 | 贝 律 师 | 留言板
  您现在的位置:首页>保险时讯>>保险时讯>>正文  网站地图
67家寿险披露偿付能力报告 33家上半年合计亏损90亿
[作者:证券日报 苏向杲    时间:2018-8-10 11:50:23]

  近期,随着保险公司偿付能力报告陆续披露,寿险公司今年上半年的盈利情况也随之出炉。据《证券日报》记者不完全统计,除上市险企及旗下寿险公司、安邦系旗下寿险公司等险企之外,已有67家寿险公司披露了二季度偿付能力报告。其中,有34家盈利,合计净利209亿元;33家出现亏损,合计亏损90亿元。

  值得关注的是,寿险公司今年上半年净利润出现分化。其中,泰康人寿、华夏人寿、阳光人寿、恒大人寿均实现超10亿元的净利润。但也有4家险企出现超10亿元的净亏损,大额亏损的险企中,个别险企偿付能力逼近监管红线。

  67家非上市寿险公司上半年近半数亏损

  今年上半年非上市寿险公司盈利情况可谓“喜忧参半”。

  从《证券日报》记者统计的情况来看,上半年已经披露偿付能力报告的67家寿险公司中,有34家盈利,合计净利润209亿元;33家出现亏损,合计亏损90亿元。

  从盈利分布情况来看,上半年净利润超过10亿元的有4家;净利润在1亿元-10亿元有19家;净利润在0亿元-1亿元有11家。亏损的险企中,亏损超过10亿元有4家,净亏损额在1亿元-10亿元有7家;亏损0亿元-1亿元有22家。

  从非上市寿险公司净利润排名靠前的险企来看,泰康人寿、华夏人寿、阳光人寿排名居前,3家险企今年上半年净利润分别为74.71亿元、30.46亿元、23.88亿元。

  从亏损的险企来看,有4家险企今年上半年均亏损超过10亿元。《证券日报》记者梳理显示,出现大额亏损的险企中,不少险企此前万能险占比较高,保费渠道以银保为主,同时一季度末或二季度末偿付能力逼近监管线。

  比如,今年上半年亏损额最高的某寿险公司,亏损18.66亿元,其二季度末综合偿付能力充足率较一季度末再次出现下滑,二季度末为114%,逼近100%的监管线。

  再以今年上半年亏损了16.8亿元的另一家寿险公司为例,该险企二季度末的综合偿付能力充足率为100.34%,较一季度末的112.59%再次出现下滑,也逼近100%监管红线。

  值得注意的是,有7家寿险公司的净利润由一季度的盈利转为二季度的亏损。其中,君龙人寿一季度净利润为0.02亿元,二季度亏损0.08亿元;陆家嘴国泰人寿一季度实现净利润0.16亿元,二季度亏损0.13亿元;瑞泰人寿一季度实现净利润0.17亿元,二季度亏损0.13亿元。

  此外,中融人寿、珠江人寿、英大泰和人寿、和泰人寿、复星联合健康等二季度由亏转盈。对于扭亏为盈的原因,中融人寿董秘赵世磊对《证券日报》记者表示,中融人寿在投资收益增加的情况下顺利扭亏,得益于公司提出的16字转型方针和经营战略:“规模增长、价值提升、效益引领、创新驱动”。

  “资产驱动负债”型险企成亏损主力

  从今年上半年寿险公司的经营特质来看,亏损险企此前的经营模式多数为“资产驱动负债”,该模式为险企先在投资端找到资产质量较好、满足收益要求的项目,再通过保险端(负债端)的保费快速增长来实现资金的筹集。

  “资产驱动负债”模式保费快速增长的法门,便是销售收益更具竞争力的万能险等保险理财产品。综合来看,只要投资端的收益能够覆盖承保费用和其他支出,公司就能实现盈利。

  但近两年来,监管严格限制理财型保险的发展,推动保险公司回归保障,并鼓励险企通过健康险等长期保障型产品新业务价值的死差益与费差益来实现保险公司利润的增长。监管环境的变化,以及险企的主动转型,使得不少依靠利差益赚取收益的险企的万能险等理财型保险收入不足,保障型保险短期内暂未形成规模,经营出现一定亏损。

  例如,瑞泰人寿在偿付能力报告中就表示,本次压力情境未来三个月现金流预测中,公司整体净现金流出现资金缺口,主要是由于产品结构转型,万能险带来现金流入减少,存量万能险保单逐步过了退保扣费期,退保带来的现金流出仍有压力。同时保障型产品销售在发展初期,尚未形成销售规模。为应对未来可能面对的资金缺口,资产管理部将配合公司需要,进行回购操作,或者择时出售流动性资产等方式,来满足公司的流动性需求。

  事实上,“资产驱动负债”模式也就是通过利差驱动保险公司实现盈利。保险公司价值增长通常由三差益驱动,即死差益、利差益和费差益,其中主要变量是死差益和利差益。不同市场环境下保险公司价值增长的主要驱动力不同,如2014年年末至2015年年中,利差益主导保险公司价值增长,而2016年以来死差益超过利差益成为保险公司价值增长更重要的驱动力。

  安信证券研究中心副总经理、金融行业首席分析师认为,“与国外保险公司侧重权益投资和海外投资不同,由于政策监管、市场发展成熟度等因素的影响,我国保险公司在很长时间里权益投资和海外投资比例不会达到国外保险公司的水平。虽然固收类投资仍然会是占比最高的资产,但利差益的弹性仍主要由权益投资收益贡献。我国保险市场仍处于快速发展过程中,与发达保险市场差距仍大。从长期来看仍有很大的发展空间,所以在相当长的时间里,我国保险公司价值增长还将主要依赖保费高速增长,即死差益增长而非利差益。” 

  今年上半年,国内保险公司也是偏重固收类投资,权益投资比例较低。银保监会披露的最新数据显示,今年前5个月,资金运用余额155487.46亿元,较年初增长4.21%。其中,银行存款19773.93亿元,占比12.72%;债券55280.75亿元,占比35.55%;股票和证券投资基金19247.04亿元,占比12.38%;其他投资61185.74亿元,占比39.35%。

  需要说明的是,目前大型险企早已实现通过死差益与费差益盈利,但一大批中小险企由于个险渠道暂未建立,暂无法通过死差益实现盈利,整体盈利能力依然较弱。

  以平安为例,其2017年寿险及健康险新业务价值中死差益和费差益占比超过利差。2017年中国平安的寿险及健康险业务中,死差益和费差益占比约为64%,而利差益占比36%,其中长期保障型产品新业务价值的死差益与费差益占比高达75%。

  与中国平安形成对比的是,《证券日报》记者获得一份上述某亏损险企今年二季度末的债券跟踪评级显示,该险企由于业务转型,加大了个险销售人员和分公司网络的铺设,导致保单成本快速上涨,加上前期产品以趸交等理财型为主,退保支出较大,投资收益不足,2017年净利润为-17.84亿元。同样,该险企今年一季度保费同比大幅减少33.88%,净利润出现6.85亿元的亏损,整体盈利能力较弱。

 
 【打印文章】        【关闭窗口

关于圈中人保险网】圈中人保险网创办于2000年3月,是保险行业资源门户网站,在行业具有较高的知名度和品牌影响力。2005年,圈中人保险网作为唯一的保险类专业资深网站,跻身中国十大热门金融学习网站。圈中人保险网共设36个版块和栏目,内容齐全,数据权威,更新速度快。网站开辟VIP会员浏览专区。您成为本站会员后,可以以会员身份浏览会员中心的 【保险论文】 【保险营销】 【保险条款】 【保险案例】 【保险考试】 【保险实务】 【保险费率】 【专题论坛】 【保险数据】 【风险管理】 【保险产品】 【保险方案】 【保险报告】 【保险名录】等版块内容及下载会员资料。


加入圈中人保险网会员的方法

 一、个人VIP会员:
   〖第一种方法〗 网上注册:操作步骤 1、注册会员->2、支付会员费->3、提交付费确认
   〖第二种方法〗 购买会员卡:操作步骤 在线订购会员卡 或电话订购0755-21659566即可

 二、公司会员: 操作步骤 1、注册会员->2、汇款至公司帐号->3、提交付费确认

>>>现在就注册会员        >>>在线网上支付VIP会员费      >>>EMS送卡上门

客服电话:0755-21659566  15219497011    微信咨询:15219497011       : 564358161

 
 ::最新文章::
    ·52家保险公司人事变动潮:团队动荡折射公司治理问题
    ·今年上半年险企零批筹 “不适资本”难以进入保险业
    ·保险中介业已你死我活 南航电建等大佬为何还往里钻
    ·上半年财险业绩盘点,老三家份额持续上升
    ·一周保险高管人事变动:21位高管任职资格获批
    ·央行报告:2017年保险密度、保险深度稳步增加,增速
    ·人民日报批保险金字塔式营销:塔尖大佬甚至呼风唤雨
    ·7家险企因“套费补贴银行”被重罚 长期险难售是主因
    ·上半年险企转型成绩单:保费缩水盈利反逆势大增11倍
    ·新光海航人寿9年亏7亿 海航退出后能否重获发展生机
 ::热门文章::
    ·可保大病数量最多的重疾险面世
    ·13保险公司结盟防挖角
    ·“偿付能力不足” 三寿险公司被点名
    ·三大险种受市民青睐
    ·香港上市成功 平安12位亿万富翁现身
    ·保险掌门吴定富自揭“家丑” 狠批保险业
    ·中外资保险人才争夺战加剧
    ·分红险为何迟迟不揭底牌
    ·日本银行业重组与混业经营风正盛
    ·被亮“黄牌” 保险公司遭遇理财“黑洞”

关于我们 - 广告服务 - 互动合作 - 网站声明 - 联系方式 - 会员注册 - 网站地图

版权所有:深圳市圈中人电子商务有限公司
本网法律顾问:
上海和华利盛律师事务所重庆分所 贾锐律师
联系电话:0755-21659566 13652320211  客服QQ564358161(认证信息“圈中人”)
Copyright © 2000-2011 QZR.CN All Rights Reserved
粤ICP备05047908号