2023年，保险机构几家欢喜几家忧？随着年报披露季的到来，各机构陆续交出成绩单。包括在美股上市的保险中介机构。

3月20日，国内数字保险服务平台、号称“保险电商第一股”的慧择控股有限公司于美股开盘前发布2023年全年未经审计的业绩报告。

数据显示，2023年慧择实现归属于普通股股东的净利润0.7亿元，实现上市后的首次盈利。从保费结构看，2023年慧择首年保费为26.22亿元，同比增长42%；续期保费为31.79亿元，同比增长3.9%。

面对经济下行、竞争激烈的环境，慧择取得这一成绩实属不易。在年报发布后，慧择开盘上涨9.46%。

在成绩背后，仍有挑战。随着“报行合一”的推进，保险中介渠道或迎来“大洗牌”，慧择如何“闯关”，继续保持强劲的发展势头？

01 业务优化，营收再上量

长期来看，慧择的营业收入主要包括两个方面，即从保险合作公司处收取的佣金收入和向投保人收取的咨询服务费。2023年，慧择营业收入为11.96亿元，较2022年的11.58亿元增长3.3%。

据悉，截至2023年12月31日，慧择与123家保险公司合作，包括76家人身险公司和47家财产险公司。上一年度，与慧择保持合作关系的险企有106家，其中，人身险公司64家，财产险公司42家。从客户数量看，截至2023年12月31日，慧择累计服务的保险客户数量增加至约930万，而这一数据在2022年年底时为840万。

合作险企的增加，客户数量的增加，都成为慧择营业收入增长的重要原因。

除此之外，营收的增减在一定程度上也与GWP（平台促成的总保费）有关。2023年，慧择促成总保费58亿元，同比增长18%。保费的快速增长，与其打造的长期险护城河有很大关系。

据悉，自2012年开始，慧择就开始布局互联网长期险，并围绕寿险和健康险等长期险种打造业务发展的“护城河”。如今，这一“护城河”逐渐稳固。

数据显示，2023年，慧择长期险占总保费比例为92.3%，连续四年占比超九成，其中，长期健康险新单保费约为5.1亿元，同比增长19%。截至2023年12月底，慧择长期险第13个月和第25个月年度累计继续率均高于95%。

此外，2023年慧择的短期业务也迎来不错的发展，通过支持新市民、中小微企业、新能源等国家战略规划，慧择带动财产及意外险新单保费同比增长74%，达到3.9亿元。

02 严格控费，上市首现盈利

慧择2023年成绩单的另一个亮点集中在净利润上。

数据显示，2023年慧择实现经调整净利润0.7亿元，连续5个季度实现盈利，超预期实现。值得一提的是，这也是慧择上市以来实现的首次年度盈利，2020—2022年期间，慧择分别亏损0.18亿元、1.08亿元、0.34亿元。

分析2023年盈利背后的原因，其实与慧择严格控费不无关系。

数据显示，2023年，慧择运营费用为3.96亿元，同比下降15.4%；销售费用为2.04亿元，同比下降11.8%；一般及行政费用为1.19亿元，同比下降22.8%；研发费用为0.72亿元，较2022年的0.81亿元减少11.2%；营业费用收入比改善至33.1%，同比下降7.3个百分点。

从运营成本看，2023年慧择的运营成本为7.49亿元，较2022年的7.34亿元增长2%。与大幅的保费增长相比，运营成本的有效控制显得难能可贵。从这一点来看，慧择的盈利实则是从控费中挤出的一块肉。

严控成本的降本增效，或只能在短期内让盈利能力得到短暂的改善，要想实现盈利能力的持续优化，还需找到更高效的运营策略。

慧择表示，公司通过把AI大模型技术融入保险服务链，大大提升顾问产能和转化客户的成功率，也在精准识别需求、缩短等待时间等方面提升了用户体验。未来，慧择将持续投入并研发专有AI大模型并将更多应用融入整个保险服务链，从保险咨询、用户运营、营销投放、风险管理、客户服务及理赔服务等场景，全面赋能保险公司、代理人和销售渠道等合作伙伴。

03 “报行合一”，营收突围破局

谈及控费，“报行合一”的推行，成为保险业降本增效的一大热点话题。继银保渠道“报行合一”落地后，专业中介渠道的这一制度也渐行渐近。

据媒体报道，近期保险经代渠道正在严格执行“报行合一”，部分产品已经开始下架，下一步将是重新签协议，再重新上架。而这一举措令过度依赖“费差”的中介机构遭遇考验。

就慧择来看，作为中介机构，无疑同样受到影响，因为佣金收入是其盈利的关键，一边在严控费用，另一边需要更多元的运营收入，才能实现降本增效。

在这方面，慧择提前寻求新突破。据介绍，继2023年第二季度完成京津冀、江浙沪、珠三角一线城市群的分支机构覆盖后，在海外市场上，慧择也在努力寻找机会，开始探索东南亚地区的保险市场机遇，进一步多元化营收结构。

慧择控股董事长兼CEO马存军表示，未来，慧择将把握中国及亚洲保险业持续向好的增长趋势，加强全场景和差异化的产品定制能力、线上线下融合的销售和服务能力，同时，继续拓展香港保险市场业务，并积极探索东南亚新兴市场保险行业的发展机遇，以复制商业模式获取更多元化的市场份额和营收结构，提升慧择品牌的国际知名度和认可度，实现2024年国际市场收入贡献率达到双位数的目标。